Ethereum ETF Spot: ¿Qué es y por qué es importante?

Introducción

Hace unos días publicamos el reciente revuelo que ha marcado la posible aprobación del ETF Spot de Bitcoin. Pues a medida que el rumor va tomando fuerza, salen más noticias sobre ETFs enfocados al mercado cripto. 

Y es que BlackRock, la empresa de inversiones más grande del mundo, vuelve a la carga de nuevo con una nueva solicitud de lanzamiento de un ETF Spot de Ethereum (ETG), ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de Estados Unidos.

La empresa lo ha hecho oficial a fecha 15 de Noviembre de 2023, presentando el formulario de registro de valores S-1 ante el organismo regulador, donde detalla que el ETF, denominado iShares Ethereum Trust, buscará reflejar el desempeño del precio de Ether.

Previamente a esta fecha, Nasdaq ya había registrado la entidad corporativa “iShares Ethereum Trust” ante las autoridades de Delaware, que ha sido retratado ocn la posterior solicitud de ETF presentando el formulario 19b-4.

Qué es un ETF de Ethereum

Un Exchange Traded Fund (ETF) Spot de Ethereum es un vehículo de inversión que permite a los inversores ordinarios exponerse a los movimientos del precio de Ethereum en sus cuentas de brokers habituales. A diferencia de los ETF de futuros de Ethereum (ya existentes), un ETF Spot invierte directamente en Ethereum como activo subyacente, no en contratos de derivados basados en sus precios.

El ETF Spot de Ethereum ofrece a los inversores convencionales una forma regulada y accesible de invertir en esta criptomoneda. Sin embargo, siguen existiendo gastos como las comisiones de gestión y bróker, que se compensan al no tener que invertir en tiempo y comisiones de cambio para comprar y mantener Ethereum directamente.

Como se puede ver en la gráfica anterior, ya existen múltiples ETF de contratos de futuros de Ethereum, pero en este caso, se trata de un ETF Spot. BlackRock Inc (BLK.N) va fuerte en su confianza por las criptodivisas en medio del optimismo de los inversores sobre la aprobación de este tipo de vehículos de inversión.

Cómo funciona un ETF Spot de Ethereum

BlackRock propone con su propuesta de ETF,  poseer ETH en lugar de productos de futuros vinculados a esta criptodivisa.

Aunque los ETF de criptomonedas basados en futuros ya han sido aprobados por la Comisión del Mercado de Valores de EE.UU. (SEC), el regulador ha sostenido durante mucho tiempo que el mercado de criptomonedas al contado es propenso al fraude y la manipulación.

Fue en Agosto de 2023 cuando un tribunal federal de apelaciones en EEUU dictaminó que la SEC se equivocó al rechazar una solicitud de la gestora de activos digitales Grayscale Investments para crear un ETF Spot de Bitcoin.

La histórica victoria de Grayscale ha provocado una oleada de entusiasmo entre las empresas que han solicitado este tipo de vehículos de inversión en los últimos meses, y ha ayudado a restaurar cierta fe en el sector de las criptomonedas después de que se viera sacudido por varios colapsos de alto perfil el año pasado.

BlackRock competirá con empresas criptonativos como Grayscale y Valkyrie y gigantes de las finanzas tradicionales como Invesco (IVZ.N) por la cuota de mercado.

Coinbase Custody, una unidad del criptointercambio Coinbase (COIN.O), custodiará el ETF Spot de Ethereum. La empresa es también el custodio propuesto del ETF Spot de Bitcoin de BlackRock.

Potencial impacto del ETF Spot de Ethereum

Los precios de las criptomonedas han respondido con rapidez a las actualizaciones relacionadas con esta propuesta ETF, especialmente después de que las sentencias judiciales contra el rechazo de la SEC de las solicitudes de ETF Spot en los últimos meses mejoraran las esperanzas del mercado para su aprobación. 

Evidentemente el precio de Ethereum ha visto reflejado esta noticia con una subida de precios de su token de manera inmediata.

Ya hubo un registro falso de iShares ETF que hacía referencia a XRP hizo que el token subiera un 10% antes de que BlackRock confirmara que era falso.

Junto con varios otros gestores de activos, BlackRock actualmente está esperando noticias de la SEC sobre el listado de un ETF de bitcoin al contado que podría abrir el acceso de los inversores medios al cripto de manera espectacular. 

Conclusiones

Al igual que ha pasado con Bitcoin, también hay maximalistas de la primera altcoin por capitalizción del mercado cripto, que llevan esperando el momento de la aprobación de este ETF meses, porque saben que representa una evolución significativa en la criptomoneda, ya que ofrecen una forma regulada y simplificada de exponerse a los precios de Bitcoin. 

Al mejorar potencialmente la liquidez del mercado, contribuir a una mejor determinación de los precios y atraer una mayor participación institucional, los ETF Spot de Bitcoin podrían desempeñar un papel fundamental en la estabilización y el impulso de la adopción de Bitcoin. Sin embargo, el efecto dominó del aumento de la demanda y de las operaciones especulativas también podría hacer temer una sobrevaloración de la moneda.

Y tú…¿conocías las inversiones en ETF?…¿Crees que puede haber un inicio de la época alcista si se llega a aprobar? Cuéntanos qué piensas.

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